Bond Supply and Excess Bond Returns in Zero-Lower Bound and Normal Environments: Evidence from Japan

Junko Koeda*

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抄録

We estimate a discrete-time version of the Vayanos and Vila (2009) preferred-habitat model, using Japanese government bond yield data. The estimated results indicate that bond excess returns become more sensitive to bond supply in the absence of a zero lower bound constraint unless arbitrageurs become willing to take on more risk.

本文言語English
ページ(範囲)443-457
ページ数15
ジャーナルJapanese Economic Review
68
4
DOI
出版ステータスPublished - 2017 12月

ASJC Scopus subject areas

  • 経済学、計量経済学

フィンガープリント

「Bond Supply and Excess Bond Returns in Zero-Lower Bound and Normal Environments: Evidence from Japan」の研究トピックを掘り下げます。これらがまとまってユニークなフィンガープリントを構成します。

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