Statistical estimation errors of VaR under ARCH returns

Hiroyuki Taniai, Masanobu Taniguchi*

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抄録

In this paper we discuss some problems of existing methods for calculating the Value-at-Risk (VaR) in ARCH setting. It should be noted that the commonly used approaches often confuse the true innovations with the empirical residuals, i.e., estimation errors for unknown ARCH parameters are ignored. We adjust this by using the asymptotics of the residual empirical process, and propose a feasible VaR which, according to the spirit of VaR, keeps the assets away from a specified risk with high confidence level. Its meaningfulness in comparison with the usual VaR will be illustrated clearly by numerical studies.

本文言語English
ページ(範囲)3568-3577
ページ数10
ジャーナルJournal of Statistical Planning and Inference
138
11
DOI
出版ステータスPublished - 2008 11月 1

ASJC Scopus subject areas

  • 統計学および確率
  • 統計学、確率および不確実性
  • 応用数学

フィンガープリント

「Statistical estimation errors of VaR under ARCH returns」の研究トピックを掘り下げます。これらがまとまってユニークなフィンガープリントを構成します。

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